美国国债周三午后回升 ，扭转了核心CPI数据高于预期引发的早盘跌势
，收益率从日内走高转为在曲线中段至长端走低 。伴随收益率曲线趋平 、涨跌互现，长端掉期利差走势震荡 ，现券市场早盘遭抛售时一度大幅走阔
。SOFR期权市场出现对冲更大幅度紧缩风险的资金流。

　　纽约时间下午3点刚过，美债长端收益率下跌至多4个基点
，短端则上涨1个基点 。CPI数据公布后，2年期收益率一度升至4.95% ，收于4.8%左右；30年期收益率一度触及5.625%的高点
，收于5.52%左右。

　　核心CPI高于预期引发早盘跌势，促使短端计入更多美联储加息溢价
。截至收盘 ，市场对10月会议加息幅度的预期仍有约10个基点
，预计到年底累计加息32个基点。

　　长端早盘遭抛售之际，30年期掉期利差大幅走阔 ，显示支付盘助推收益率上行 —— 截至收盘
，支付盘仍存，30年期掉期利差日内走阔约1.5个基点 。

　　美国股市纳斯达克指数下跌 ，科技股受到关注
，此前CoreWeave Inc．债券跌至通常意味着陷入困境的水平，这家AI云服务公司的负责人表示 ，市场表现“不理性”
。

　　CPI数据公布后，SOFR期权市场出现下行保护需求
，相关头寸似乎针对今年余下两次政策会议再分别加息25个基点的情形。

　　截至美东时间下午4：20，2年期国债收益率上涨2.1个基点 ，报4.8101% 。

　　5年期国债收益率下跌0.2个基点
，报4.9995%
。

　　10年期国债收益率下跌1.3个基点，报5.1959%。

　　30年期国债收益率下跌2.8个基点 ，报5.5287% 。

　　5年和30年期国债收益率差下降约2.6个基点
，报52.75个基点
。

　　2年和10年期国债收益率差下降约3.2个基点，报38.36个基点。